Станцию возводят с июля 2024 года на реке Аргун в Шатойском районе Чечни. Проект реализуется в рамках государственной программы развития электроэнергетики на основе возобновляемых источников. Уже выполнена проходка трехкилометрового деривационного тоннеля, проложены дороги, обеспечено энергоснабжение стройплощадки и создана база строительства. Теперь строители приступили к пятиэтажному зданию ГЭС. В машинном зале установят два вертикальных радиально-осевых гидроагрегата российского производства, рассчитанных на напор 74,8 м.

Проект разработан специалистами «Института Гидропроект» с учетом экологических требований: выбрана плотинно-деривационная схема, при которой естественный водный режим реки не нарушается. Нихалойская ГЭС станет второй станцией РусГидро в Чеченской Республике и крупнейшим гидроэнергетическим объектом региона. Установленная мощность составит 23 МВт, ежегодная выработка экологически чистой электроэнергии — 105 млн кВт·ч. Ввод в эксплуатацию намечен на 2028 год.